KPIs financieros

El cuadro de mando financiero cuenta con una serie de ratios financieros fundamentales para analizar el estado del negocio. De este modo, más allá de la consulta de los estados financieros, es posible acceder a KPIs concretos, que varían temporalmente, y permiten saber de forma rápida si los valores mostrados se encuentran dentro del rango deseado.

Los ratios en cuestión vienen dados en función del estado financiero que se esté analizando. A continuación se explican tanto sus definiciones, como el cálculo correspondiente para obtenerlos.

KPIs derivados del análisis del Estado de Pérdidas y Ganancias

Ingresos

Se obtienen de la suma del total de ingresos, es decir, de aquellos importes que pertenecen a las cuentas del grupo 7, como puede ser el importe neto de la cifra de negocios, los trabajos realizados por la empresa para su activo, otros ingresos de explotación, o los ingresos financieros, entre otros.

Ingresos netos

Derivan de la suma de ingresos pertenecientes al importe neto de la cifra de negocios.

Ingreso neto acumulado

Se corresponde con la suma de ingresos pertenecientes al importe neto de la cifra de negocios acumulado hasta la fecha.

Gastos

Se obtienen a partir de la suma del total de gastos, es decir, de aquellos importes que pertenecen a las cuentas del grupo 6, como pueden ser aprovisionamientos, gastos de personal o de explotación, deterioro, gastos financieros...

EBITDA

Se trata de un indicador financiero (acrónimo de Earnings Before Interest Taxes Depreciation and Amortization), que muestra el excedente de los ingresos de la explotación sobre los gastos relativos a estos ingresos.

Para calcularlo, se parte del resultado de explotación (BAII), y se le resta el sumatorio procedente de los importes pertenecientes a las cuentas de los grupos 8 y 11, relativas a la amortización del inmovilizado, y al deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado.

Flujo de caja

Este concepto se refiere al movimiento de dinero entrante y saliente en una empresa, por lo que muestra la liquidez para un periodo determinado. Se calcula restando al total de la cuenta de pérdida y ganancias, el sumatorio de las cuentas de los grupos 8 y 11, relativas a la amortización del inmovilizado, y al deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado.

Margen bruto

Se define como la diferencia entre los ingresos que una empresa obtiene de vender sus productos o servicios y el coste directo de producir esos productos o servicios.

En este caso, se obtiene tras dividir el Resultado de Explotación (BAII) entre el importe neto de la cifra del negocio, por lo que dicho ratio muestra qué porcentaje de cada unidad monetaria de ingresos es ganada como beneficio operativo.

Margen de beneficio neto

Este indicador mide qué porcentaje de los ingresos totales de una empresa se convierten en beneficios netos, por lo que refleja la capacidad de la empresa para generar beneficios después de deducir todos los costos y gastos, incluidos impuestos e intereses.

En este caso, se obtiene con el total del importe del Estado de PyG, dividido entre el total de ingresos (cuentas del grupo 7).

Ratios derivados del análisis del Balance

Ratios de liquidez

Ratio corriente

Este ratio mide la capacidad de un negocio para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. Deriva de la división entre los activos corrientes y los pasivos corrientes, y el valor obtenido indica cuántas unidades monetarias se tienen en activos corrientes, por una unidad monetaria de pasivos corrientes.

Ratio rápido o prueba ácida

La prueba ácida mide la capacidad de una empresa para pagar sus deudas a corto plazo utilizando sus activos más líquidos. A diferencia del ratio corriente, que considera todos los activos, la prueba ácida excluye el inventario del cálculo.

De este modo, se obtiene tras dividir la diferencia de activo corriente y activo de inventario entre el pasivo corriente, y su valor indica cuántas unidades monetarias tiene la empresa en activos líquidos (excluyendo el inventario) por cada unidad monetaria de pasivos corrientes.

Ratio de efectivo

El ratio de efectivo permite conocer la capacidad de una empresa para cumplir con sus pasivos a corto plazo utilizando solo efectivo y equivalentes de efectivo. Para obtenerlo, será necesario dividir el efectivo y sus equivalentes entre el pasivo corriente, y su resultado indicará qué proporción de pasivos corrientes puede cubrir la empresa con su efectivo.

Fondo de maniobra

El fondo de maniobra es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente de una empresa. Mide, por tanto, la capacidad de la empresa de hacer frente a sus deudas a corto plazo con sus activos a corto plazo. Dicho de otra forma, indica la cantidad del "colchón" de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo.

Fondo de maniobra sobre el activo total

Consiste en dividir el fondo de maniobra entre el activo total, de modo que indicará la proporción de activos totales de la empresa que están financiados por su fondo de maniobra.

Ratios de rentabilidad

ROA - Rentabilidad de los activos

Consiste en un indicador de las ganancias producidas por los activos de la compañía.

Se obtiene tras dividir el ingreso neto entre el sumatorio de activos corrientes y no corrientes. De este modo, indica la proporción de retorno generada sobre los activos totales del negocio.

ROE - Rentabilidad del patrimonio

Consiste en un indicador que muestra cuánto beneficio económico se genera a partir de los recursos propios y las inversiones realizadas por una empresa.

Deriva de la división entre el ingreso neto y el patrimonio neto, por lo que indica la proporción de retorno generado sobre el patrimonio de los accionistas.

Margen bruto de ganancias

Es el resultado obtenido tras dividir la diferencia entre ventas netas y costos entre las ventas netas, e indica la proporción de ganancia bruta obtenida por la empresa después de cubrir el costo de los bienes vendidos.

Margen neto de ganancias

Deriva de la división del beneficio neto y las ventas, por lo que indica la proporción de ganancia neta obtenida por la empresa después de cubrir todos sus costos y gastos, por cada euro de ventas.

Ratios de solvencia

Ratio de deuda a patrimonio

Se obtiene tras dividir el sumatorio de pasivo corriente y no corriente, entre el patrimonio neto, e indica cuántas unidades monetarias de deuda tiene la empresa por cada euro de patrimonio de los accionistas.

Ratio de deuda

Indica el porcentaje de activos que están financiados por la deuda, de modo que resulta de dividir pasivos corrientes y no corrientes, entre activos corrientes y no corrientes.

Ratio de cobertura de intereses

Se obtiene tras dividir el BAII entre los gastos por intereses, de modo que indica en qué medida las empresas ganan más de lo necesario para cubrir sus gastos por intereses.

Ratio de apalancamiento

Es una métrica clave que evalúa el grado en que una empresa utiliza el endeudamiento como parte de su financiación.

En términos simples, este ratio indica cuánto del capital de la empresa está financiado por deuda en comparación con su propio capital o patrimonio.

Surge de dividir la totalidad del pasivo (corriente y no corriente) entre el patrimonio neto, por lo que se conoce el porcentaje de activos financiados por la deuda.